2026年9月5日星期六

特斯拉宣布，首辆采用其得州 Gulf Coast 锂精炼厂所产锂材料制成的 4680 电池的 Cybertruck 已下线。这标志着特斯拉从锂矿提炼到电池生产、整车制造的全链条垂直整合取得实质性进展，该精炼厂于 2023 年动工，旨在保障关键原材料供应。 此举对行业意义重大：特斯拉通过自产锂材料，可降低对第三方供应商的依赖，稳定电池成本，并强化其在美国本土的供应链韧性。同时，这或对锂矿加工行业格局产生影响，可能促使其他车企效仿。对投资者而言，这是特斯拉垂直整合战略的又一验证，有助于提升其长期盈利能力和抗风险能力，但短期对财务影响有限，需关注后续规模化进展。

博主Sawyer Merritt在特斯拉Cybercab上累计体验3小时，花费92.51美元，而同等行程Uber预估需200美元。最长单次行程约40分钟，全程未呼叫客服，FSD V15无怪异操作或犹豫，仅上下车点需优化。 该实测显示FSD V15已接近成熟，Cybercab运营成本优势显著，有望颠覆出行市场。但上下车点问题或影响用户体验，需持续改进。对投资者而言，特斯拉自动驾驶商业化进程加速，可能重塑网约车行业格局。

特斯拉的Cybercab无人驾驶出租车服务在奥斯汀正式向公众开放。开放后约20分钟，等待时间从最初的5-10分钟迅速攀升至1小时以上，同时价格也有所上涨。大量用户涌入尝试，显示出公众对无人驾驶出租车的高度兴趣。 这一事件标志着特斯拉在自动驾驶商业化进程中迈出关键一步。Cybercab的推出不仅验证了其FSD技术的实际应用能力，也为未来大规模部署Robotaxi奠定了基础。短期内，高需求可能导致服务体验下降，但长期看，若特斯拉能有效扩大车队规模并优化调度，将有望在共享出行市场占据领先地位，对Uber等传统网约车平台构成潜在威胁。投资者需关注其后续运营数据及扩张计划。

知名投资人Gary Black在社交媒体上表示，职业生涯中从未见过像特斯拉这样市值高达1.3万亿美元、却长期维持约200倍前瞻市盈率的公司。他认为，特斯拉的多空双方目前均无法迫使对方认输：若其承诺的无监督自动驾驶功能能够按预期实现并安全扩展，多头将占据优势；反之，若发生事故或技术被8-10家竞争对手同质化，空头则将胜出。 这一观点凸显了特斯拉当前估值的极端性，其股价已充分定价了自动驾驶技术的成功。对投资者而言，这意味着特斯拉的股价波动将高度依赖FSD等技术的实际进展和监管反馈。若技术落地顺利，高估值或可维持；但任何安全事故或技术普及都可能引发估值大幅回调。同时，这也反映了市场对电动车企未来盈利模式的深层分歧，即硬件销售之外，软件和服务收入能否成为新的增长引擎。

特斯拉的Cybercab在奥斯汀进行路测，乘客可在车内22英寸屏幕上观看Netflix。这一体验展示了Cybercab作为无人驾驶出租车的娱乐功能，但具体运营细节和测试进展未透露。 此举表明特斯拉正加速推进自动驾驶出租车商业化，通过提升乘客体验来吸引用户。Cybercab的娱乐配置或将成为其区别于其他自动驾驶服务的关键卖点，同时也暗示特斯拉在自动驾驶技术上的信心，可能对行业竞争格局产生影响。

特斯拉在奥斯汀举办Cybercab活动，正式宣布该双座无方向盘车辆加入机器人出租车队。尽管活动前试图控制舆论，但反应平平。分析师Pierre Ferragu指出，其驱动单元可放入背包，整车制造成本低于2万美元，并能在车内逗留整晚。 该事件显示特斯拉在降低制造成本和推进自动驾驶方面取得进展，但市场反应冷淡可能反映投资者对短期商业化前景的疑虑。低成本驱动单元若量产，将强化特斯拉的成本优势，但无方向盘设计仍需监管批准，实际部署时间表尚不确定。

知名投资人Gary Black指出，许多特斯拉散户投资者常犯三个错误：一是将热爱公司与热爱股票混为一谈；二是忽视估值，认为以220倍远期市盈率买入年增长35%的股票，远比以20倍市盈率买入年增长15%的股票昂贵；三是仅依赖管理层承诺做研究，而应全面考察客户、竞争对手、供应商及公司自身。他澄清自己并不讨厌特斯拉，反而看好其电动车和自动驾驶核心业务，但自2025年5月退出后仍保持谨慎。 该观点对投资者有直接警示意义：特斯拉当前估值隐含极高增长预期，若实际增速不及，股价可能面临回调风险。同时，管理层如马斯克常给出激进目标，但兑现度存疑，投资者需独立验证。Gary Black作为知名投资人，其退出和评论可能影响市场情绪，加剧对特斯拉短期股价的波动。对行业而言，这提醒投资者在评估高增长EV股时，应更注重估值与基本面匹配，而非单纯信仰。

特斯拉Cybercab的出行费用比Uber便宜超过50%。以一次15分钟的车程为例，Uber费用为21美元（含小费），Model Y为16.99美元，而Cybercab仅需9.65美元，比Uber低54%。这一数据由特斯拉粉丝账号发布，展示了Cybercab在成本上的竞争力。 Cybercab作为特斯拉的自动驾驶出租车，其低成本优势可能加速Robotaxi服务的普及，对传统网约车市场构成挑战。若Cybercab大规模运营，将降低出行成本，吸引更多用户，同时推动特斯拉从汽车制造商向出行服务提供商转型。此举或加剧与Uber、Lyft等平台的竞争，并可能影响未来城市交通格局。投资者需关注其商业化进程及监管审批。

法国交通部长菲利普·塔巴罗表示，法国已开始对两辆汽车进行测试，以评估特斯拉的FSD高级驾驶辅助系统。此举可能使欧洲更接近批准埃隆·马斯克的自动驾驶技术。测试旨在收集数据，为监管决策提供依据。 这一测试标志着特斯拉FSD进入欧洲市场的重要一步。若获批，将扩大特斯拉自动驾驶技术的应用范围，并可能改变欧洲自动驾驶竞争格局。同时，特斯拉的纯视觉方案与Waymo的多传感器方案形成对比，测试结果将影响行业技术路线选择。对投资者而言，这是特斯拉在欧洲市场潜力的关键信号，也可能推动欧洲相关法规完善。

德国执政党社民党公开支持欧盟对中国产混合动力汽车加征关税，此举可能影响中国车企在欧洲市场的布局。报道指出，欧盟正考虑对从中国进口的混动车征收惩罚性关税，以应对所谓的不公平补贴。德国社民党的表态意味着欧盟内部对华贸易政策趋于强硬，可能为后续关税措施铺平道路。 这一立场对EV行业意义重大：中国混动车（含插混）是欧洲市场的重要增长点，若关税落地，将直接推高中国品牌（如比亚迪、吉利等）在欧洲的售价，削弱其性价比优势。同时，德国车企在华合资生产并返销欧洲的车型也可能受波及，迫使企业调整供应链或本地化生产。投资者需关注欧盟最终税率及实施时间，这或重塑中欧电动车贸易格局，加速中国车企在欧洲建厂进程。

特斯拉在美国将Model Y后驱版、长续航版及高级版的金融年利率（APR）从0.99%上调至1.49%，而Performance版仍维持3.99%的利率。这一调整涉及Model Y全系车型，但Performance版利率未变。 此次利率上调可能反映特斯拉在需求强劲或库存压力缓解后，减少促销力度，以提升单车利润。同时，利率上调可能抑制部分消费者的购买意愿，但鉴于Model Y的竞争力，影响或有限。此举或为特斯拉平衡销量与利润的策略，投资者需关注后续交付数据及毛利率变化。

特斯拉在近期活动中正式宣布将Cybercab纳入其机器人出租车队，并允许与会者试乘这款无方向盘和踏板的两座车型。然而，活动缺乏直播，展示时间短暂，且未提供关键细节，如计划部署的车辆数量。发布后，Cybercab因缺乏传统驾驶控制装置而面临监管不确定性。 此次发布被视为“失败”，反映出特斯拉在自动驾驶领域的激进策略遭遇现实挑战。监管障碍可能延缓其商业化进程，而信息缺失也令投资者对特斯拉的自动驾驶愿景产生疑虑。相比之下，竞争对手如Waymo已在部分城市运营，特斯拉需加快解决监管和技术问题，以维持其市场领先地位。

特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交媒体上透露，其即将推出的Cybercab车型所搭载的电机将不使用稀土金属，同时保持相同的续航里程。马斯克强调，这一技术突破的实现难度极大。该消息由马斯克本人发布，具有较高的独家性。 这一技术动向对电动汽车行业具有深远影响。稀土金属是传统电机的重要材料，但其开采和加工过程存在环境问题，且供应链高度集中。特斯拉若能在无稀土的情况下保持性能，将有助于降低成本、减少对稀土供应的依赖，并提升供应链的可持续性。此举可能推动其他车企跟进，加速电机技术的革新，对全球电动汽车产业链的布局产生重要影响。

特斯拉近期举办了一场活动，但分析师Pierre Ferragu在社交媒体上表达困惑，质疑活动主题究竟是让马匹重回道路，还是无人驾驶出租车（Cybercab）将接管交通。该言论暗示特斯拉的发布会可能未清晰传达其自动驾驶愿景，或概念过于超前。 这一困惑反映出市场对特斯拉自动驾驶战略的疑虑。尽管特斯拉在电动化领域领先，但Cybercab的落地仍面临技术、监管和公众接受度挑战。分析师的观点可能影响投资者情绪，短期内对特斯拉股价产生波动。长期看，若特斯拉能明确其自动驾驶路线并推进商业化，仍有望巩固其行业地位。

9月1日，蔚来披露最新季度财报，当季净利润2610万元，连续三个季度实现盈利。尽管国内车市上半年销量同比下滑约20%，供应链成本上涨和补贴退坡压力巨大，蔚来仍逆势保持正向盈利，从去年亏损200亿元的谷底翻身。一位前高管透露，早年李斌曾反对在车内装大屏，如今产品策略已转向“车做大、冰箱彩电大沙发齐上”。 蔚来连续盈利在行业普遍亏损中凸显其成本控制和产品策略调整的成效。李斌放下执念，迎合市场需求，可能推动销量进一步增长。此举或加剧新势力竞争，促使其他车企反思产品定义。对投资者而言，蔚来盈利稳定性增强，但需关注其盈利质量及可持续性，以及供应链成本波动的影响。

特斯拉近期为其车队新增一项名为“自动碰撞规避”的主动安全功能。该功能可在驾驶员手动操控车辆时，自动激活完全自动驾驶（监督版）系统，执行规避动作以避免碰撞。目前该功能似乎仅在部分车型或特定条件下可用，具体适用范围尚未完全明确。 此举将FSD从辅助驾驶升级为主动安全屏障，体现了特斯拉利用自动驾驶技术提升安全性的新思路。对投资者而言，这或增强FSD的实用价值与用户信任，推动其订阅率提升，并可能为未来监管审批提供安全数据支持。同时，该功能也加剧了与传统车企在主动安全技术上的竞争，凸显软件定义汽车的趋势。

特斯拉在发布会上展示了其Cybercab自动驾驶出租车，而一辆Waymo自动驾驶汽车恰好出现在周围，形成鲜明对比。发布者Pierre Ferragu在社交媒体上调侃，称Waymo汽车看起来像是来自过去的产物，如同《星际迷航》中的旅行者号探测器。 这一对比凸显了特斯拉与Waymo在自动驾驶技术路线上的差异。特斯拉的Cybercab采用纯视觉方案，而Waymo则依赖激光雷达等传感器。尽管Waymo已在部分城市商业化运营，但特斯拉的Cybercab计划更具颠覆性，可能改变行业格局。投资者需关注特斯拉的自动驾驶技术进展及监管审批，同时评估Waymo的先发优势是否会被特斯拉的规模效应所超越。

据Electrek报道，一辆开启自动驾驶模式的特斯拉在亚利桑那州高速公路上停车后遭后车追尾，司机当场死亡。该事故已按美国国家公路交通安全管理局的常设命令上报，该命令要求车企报告涉及L2级及以上驾驶辅助系统的事故。这是特斯拉近期第二起类似致命事故。 此次事故再次引发对特斯拉FSD及Autopilot安全性的质疑。尽管系统要求驾驶员持续监督，但实际使用中过度依赖问题突出。对投资者而言，事故可能加剧监管审查，影响FSD商业化进程及公众信任，进而拖累特斯拉销量与估值。同时，也凸显整个行业在自动驾驶安全验证上的挑战，或促使更严格的法规出台。

2026年9月2日发布的数据显示，蔚来汽车8月在欧盟市场的销量中，比利时、葡萄牙和卢森堡三国表现领先。具体销量数字未披露，但这一排名反映了蔚来在欧洲不同国家的市场渗透差异。 比利时、葡萄牙和卢森堡作为较小市场却领跑，可能得益于蔚来在这些地区的渠道布局或当地对电动车的政策支持。相比之下，德国、法国等大市场可能面临更激烈的竞争或品牌认知挑战。这提示投资者关注蔚来在欧洲的差异化策略，以及其换电网络和Nio House体验店对销量的拉动作用。未来若蔚能在大市场复制小市场的成功，其欧洲销量有望进一步提升。

法国交通部长菲利普·塔巴罗特9月3日表示，法国已开始对两辆汽车进行测试，以评估特斯拉的FSD高级驾驶辅助系统。此举可能使欧洲更接近批准马斯克的自动驾驶技术。此前，荷兰道路管理局已于4月临时批准FSD在荷兰上路，比利时、丹麦、爱沙尼亚和立陶宛也相继跟进，欧盟最早可能在下月进行全联盟投票。 法国主动开展独立测试，表明欧洲监管机构对特斯拉FSD的安全性仍持审慎态度，但多国相继批准已形成示范效应。若欧盟层面通过，将显著扩大特斯拉FSD的市场空间，并推动其订阅收入增长。对行业而言，FSD在欧洲的落地将加剧与本土车企及Mobileye等自动驾驶方案的竞争，同时为其他L3级自动驾驶技术提供监管参考，加速欧洲智能驾驶商业化进程。