2026年9月6日星期日

蔚来CEO李斌近期表示，车企应告别“唯销量论”，转而关注增利、增收再增量。2026年上半年，蔚来交付量增速领先，成为造车新势力中唯一连续两个季度盈利的车企。然而，原材料涨价导致成本压力剧增，第二季度单车成本较2025年底提升1.4万元，相当于单季多出15亿元成本，预计下半年还将上涨1.6万至1.7万元，其中内存涨价约1万元，电池涨价3000至4000元。 李斌的观点反映了行业从规模扩张向盈利质量转变的趋势。蔚来在盈利与成本控制上的表现，为投资者提供了观察车企可持续经营能力的标杆。原材料涨价对单车成本的影响，可能压缩行业利润空间，促使车企优化供应链和产品结构。蔚来连续盈利或增强市场信心，但成本压力仍需警惕，其应对策略或为同行提供参考。

特斯拉在奥斯汀完成了Cybercab的试乘体验，总时长5小时。据体验者称，这是全球最高效的量产车，能效超过每千瓦时6.1英里，并认为这是最佳的机器人出租车体验。 Cybercab是特斯拉的自动驾驶出租车产品，其高效能数据凸显了特斯拉在电动化和自动驾驶技术上的领先。该体验可能预示Cybercab即将在更多城市推出，对特斯拉的Robotaxi业务和整个自动驾驶出行行业具有积极信号，但具体商业化时间表仍需关注。

德克萨斯州交通部执行主任在参加特斯拉Cybercab发布活动后发表评论，指出活动现场有多位盲人、轮椅使用者等行动受限的参与者。他认为这凸显了自动驾驶汽车为缺乏独立出行能力的人群带来的重要生活质量改善，未来他们有望获得或保留更多个人出行自由。该官员还强调，车辆及其智能系统被视为主动安全设备，其反应速度比人类感知更快、更稳定。 这一表态来自政府交通部门高层，对特斯拉自动驾驶技术具有背书意义。若监管层认可其安全性与社会价值，可能加速相关法规的制定与落地，为特斯拉在德州部署无人驾驶出租车铺路。同时，将自动驾驶与残障人士权益关联，有助于改善公众对自动驾驶安全性的认知，缓解舆论阻力，对行业整体发展构成利好。

近日，底特律地区一家现代汽车经销商被曝对电动车充电收取高达400美元的费用，引发车主不满。报道指出，许多首次使用公共充电应用的电动车司机发现，所谓的“公共”充电桩实际上位于汽车经销商处，但受限于营业时间、安保门禁及不透明的定价，充电体验极差。更新信息显示，另一家现代门店甚至开出418美元的账单。 这一现象反映出电动车充电基础设施的短板，尤其是经销商充电桩的定价混乱和可达性差，可能损害消费者对电动车的整体印象。对于汽车制造商而言，经销商网络本应成为充电补充，但若管理不善，反而会拖累电动化转型的声誉。投资者需关注车企对经销商充电网络的规范力度，以及独立充电运营商的扩张机会，以改善用户体验并推动电动化进程。

岚图汽车旗下全新电动MPV梦想家9在中国市场开启预售，起售价约为63,420美元。该车型搭载华为ADS 5智驾系统和HarmonySpace 6智能座舱，并配备4个激光雷达，在智能驾驶硬件上达到行业领先水平。 梦想家9的推出标志着岚图与华为的合作进一步深化，将华为高阶智驾引入高端MPV细分市场。此举有望提升岚图在新能源MPV领域的竞争力，并对标腾势D9、极氪009等车型。搭载华为技术或将成为岚图的核心卖点，吸引注重智能体验的消费者，同时推动中国电动MPV市场向智能化方向升级。

特斯拉的Cybercab（无人驾驶出租车）在夜间进行了45分钟的试乘，相关视频已发布。试乘者分享了夜间行驶的体验，但具体细节如路线、自动驾驶表现等未详细说明。 Cybercab是特斯拉在Robotaxi领域的重要布局，此次夜间试乘展示了其自动驾驶技术在复杂光照条件下的能力。若测试顺利，将加速特斯拉无人驾驶商业化进程，对现有出行服务市场构成潜在冲击，并可能推动相关监管政策的完善。投资者可关注后续测试数据及商业化时间表。

小米汽车宣布推出名为“龙鳞”的新型电动汽车电池，该电池由中创新航和欣旺达供应，将在其Skynomad SUV系列中首次搭载。小米声称该电池在多项指标上超越中国国家标准，并承诺若发生火灾将免费赠送一辆Skynomad SUV。 此举标志着小米在电动汽车核心部件上的自主研发与合作并进，通过绑定头部电池供应商确保产能与技术领先。免费送车的承诺不仅是对产品安全性的自信展示，也意在强化品牌形象，吸引消费者。随着小米汽车量产临近，其电池策略将影响供应链格局，并对中国电动汽车市场的竞争态势产生推动作用。

财报季叠加8月销量数据，多家新能源车企遭外资投行看淡。比亚迪、吉利等头部车企及新势力自一季度以来持续被下调目标价，二线新势力股价跌势未止。外资大行认为，车企营销活动仅为阶段性脉冲，未能扭转订单增长动能衰减的趋势。 此举反映市场对EV行业短期增速的担忧，尤其是传统旺季前订单疲软，可能影响下半年销量预期。投行下调目标价或引发资金流出，加剧板块估值压力。同时，新势力与头部车企分化加剧，行业整合加速，投资者需关注车企实际交付数据与订单转化率，以判断营销投入的有效性。

特斯拉的Cybercab自动驾驶出租车据称基于超过16,000辈子（相当于人类驾驶时间）的数据进行训练，其视觉系统能够同时感知所有方向，且不会疲劳或分心。这一表述来自特斯拉官方或相关人士的社交媒体宣传，强调其自动驾驶技术的先进性和安全性。 该宣传凸显了特斯拉在自动驾驶领域的数据积累优势，但缺乏具体技术细节和第三方验证。对于投资者而言，这更多是市场情绪的信号，而非实质性技术突破。特斯拉的自动驾驶技术若真能实现高度可靠，将对其Robotaxi业务和FSD软件销售产生积极影响，但需警惕过度宣传带来的预期落差。

本文探讨蔚来在高端纯电市场的竞争地位。文章指出，蔚来虽在销量和品牌建设上取得进展，但面临特斯拉、比亚迪等强劲对手，以及自身盈利压力。具体数据未详述，但强调高端纯电市场竞争激烈，蔚来需持续投入研发和补能网络。 对投资者而言，蔚来的稳定性仍存疑。尽管其换电模式和服务体系构成差异化优势，但高端纯电市场容量有限，且特斯拉降价策略挤压生存空间。蔚来需在销量增长与成本控制间找到平衡，否则可能陷入长期亏损。其能否在2026年实现盈利，将是检验其商业模式的关键指标。

据外媒报道，比亚迪正准备推出一款全新的电动掀背车，其尺寸和价格将介于海豚和海鸥之间，可能命名为海豚冲浪版。这款车将作为比亚迪最实惠电动车的“大”兄弟，进一步丰富其入门级产品线。目前官方尚未公布具体发布时间和详细参数，但预计将延续比亚迪在小型电动车市场的性价比策略。 此举表明比亚迪正加速细分市场布局，以覆盖更广泛的消费群体。海豚和海鸥已在中国及海外市场取得不错销量，新车型的加入有望填补两者之间的价格空白，提升品牌在入门级市场的竞争力。同时，这也反映了比亚迪通过多车型矩阵抢占市场份额的战略，对同价位竞品如五菱、长安等构成压力，并可能推动小型电动车市场的进一步内卷。

广汽与华为合作的Aistaland品牌第二款车型GX7已开启预售，价格区间为24.99万至31.19万元。该车搭载4颗激光雷达和三电机动力系统，定位高端智能电动SUV，预计将对标蔚来ES6、理想L7等车型。 GX7的推出标志着广汽与华为合作进一步深化，华为在智能驾驶和电动化技术上的赋能，有望提升广汽在高端市场的竞争力。4颗激光雷达的配置表明其将主打高阶智能驾驶，可能搭载华为ADS系统，这将对现有智能电动SUV市场形成压力，并推动行业在传感器和算力上的军备竞赛。

美国汽车创新联盟（Alliance for Automotive Innovation）再次游说国会，试图阻碍竞争，确保美国人继续使用价格高昂、品质二流且高污染的汽车。该联盟代表美国主要汽车制造商，其行动旨在延缓更严格的排放标准和电动车转型进程。 此举凸显传统车企在电动化浪潮中的焦虑，他们试图通过政策保护自身利益，但可能延缓美国汽车业的全球竞争力。对投资者而言，这预示着美国电动车政策可能面临更多政治博弈，影响特斯拉等新兴车企的市场扩张，同时也为中国电动车出口提供潜在机遇。

理想汽车宣布将向欣旺达动力电池子公司投资3.9亿美元，交易完成后将直接持有其8.79%股份，加上关联实体合计持股11.17%，成为第二大股东。该投资旨在保障动力电池供应，支持理想汽车多款车型的产能扩张。 此次入股欣旺达动力电池，是理想汽车向上游供应链延伸的关键举措，有助于降低对宁德时代等头部电池厂商的依赖，增强议价能力。同时，欣旺达动力电池可借助理想的订单提升规模效应，加速技术迭代。对行业而言，车企与电池厂深度绑定趋势加剧，或推动电池供应格局多元化，利好二线电池企业。

极氪（Zeekr）的无人驾驶出租车作为Waymo车队的一部分，正式扩展至美国14个城市，其中丹佛和圣地亚哥最新加入Waymo的无人驾驶网约车网络。这一合作基于极氪与Waymo的深度绑定，极氪负责提供定制化车辆，而Waymo负责自动驾驶系统与运营。此次扩张标志着极氪车型在海外商业化落地的重要一步。 对行业而言，这是中国车企以“技术+制造”模式参与全球自动驾驶竞赛的典型案例，极氪借此进入美国出行市场，绕开整车销售壁垒。对投资者，该进展验证了极氪在定制化车辆上的工程能力，并为其海外收入带来想象空间。同时，Waymo的快速扩张也加剧了美国无人驾驶出行领域的竞争，对特斯拉等对手构成压力，并可能推动更多中国供应链企业进入自动驾驶车队市场。

斯柯达Enyaq 7座版在单次充电后行驶了582英里（约936公里），测试在二级公路上进行，并采用了超经济驾驶技巧（hypermiling）。该成绩由一辆量产规格的Enyaq完成，但未透露具体电池容量和驾驶条件细节。 这一续航成绩远超官方WLTP标称值，展示了电动车在实际驾驶中的潜力，但hypermiling方式与日常使用差距较大。对行业而言，它凸显了能效优化的重要性，也提醒投资者关注真实续航与测试数据的差异，以及消费者对续航焦虑的持续关注。

宁德时代董事长曾毓群警告称，中国快速的新车发布节奏导致电池批次故障频发。目前中国平均每天推出近3款新电动车，行业竞争激烈，部分电池可能因生产或设计缺陷而出现问题。曾毓群未透露具体涉及哪些车型或电池批次，但强调质量问题可能影响消费者信心和行业声誉。 这一警告凸显了电动车行业高速扩张背后的质量隐患。宁德时代作为全球最大电池供应商，其表态可能促使车企更加重视电池安全，并加强供应链管理。对投资者而言，需关注电池故障事件对相关车企和电池制造商的影响，以及可能引发的监管审查。长期看，这或将推动行业从追求速度转向注重质量，利好技术成熟、品控严格的头部企业。

特斯拉近日发布了一段关于Cybercab的教程视频，展示了该自动驾驶出租车的操作或功能。视频通过社交媒体传播，但具体内容细节未在摘要中透露，仅提及视频已发布。 Cybercab是特斯拉在自动驾驶领域的重要布局，此次教程视频的发布或暗示其商业化进程加速。对于投资者而言，关注点在于特斯拉如何通过此类内容教育市场，推动自动驾驶技术的公众接受度，并可能为未来Robotaxi服务的推出铺路。此举也可能影响市场对特斯拉自动驾驶技术成熟度的预期，进而影响其估值。

Munro Live团队探访了伊顿（Eaton）的eMobility实验室，并对其Breaktor产品进行了深度拆解。Breaktor是一种集成了断路器和接触器功能的电路保护装置，专为电动汽车高压系统设计，旨在提供更安全、更高效的电气保护。视频中展示了实验室的测试设备和Breaktor的内部结构，并讨论了其技术特点和应用场景。 伊顿作为传统汽车零部件供应商，正积极布局电动化业务，其eMobility部门专注于电动汽车的电气化解决方案。Breaktor作为创新产品，有望提升电动汽车的安全性和可靠性，对高压电气系统设计具有潜在影响。此次拆解分析有助于行业了解该技术的细节，或推动其他供应商跟进类似集成化设计，从而促进电动汽车电气架构的演进。

中国在售新能源车型约700款，但月销量超过5000辆的仅有56款，市场竞争极为残酷。本期播客中，Tu和Lei分析了中国电动车加速洗牌的现象，监管机构严查质量问题，比亚迪业绩疲软，理想汽车难以重拾增长，小鹏则深入AI、自动驾驶和机器人领域。 这一数据凸显了中国电动车市场的激烈竞争，仅少数车型能获得消费者青睐。比亚迪的业绩下滑和吉利的韧性增长表明，市场格局正在变化。监管对“速成”车辆的打击将提高行业门槛，利好技术实力强的企业。小鹏在AI和机器人领域的布局，预示着未来竞争将超越汽车本身，投资者需关注这些趋势对相关公司的影响。