卖方Pierre Ferragu发布 2026/05/09 22:07· 入库 2026/5/13 23:29:04· Pierre Ferragu (@p_ferragu)
不要低估拥有算力的价值：租用算力的实验室将支付25-30%的毛利率成本
原标题：Don’t underestimate the value of owning compute. Labs without a balance sheet &a…
精华摘要
Pierre Ferragu指出，没有资产负债表且租用算力的实验室需支付25-30%的毛利率成本，且5年后无法拥有已折旧且高效的芯片。这对其竞争力造成重大打击，而SpaceX和Google因拥有算力而获得显著竞争优势。
该观点对EV行业具有启示：智能驾驶和电池研发高度依赖算力，自建算力基础设施（如特斯拉的Dojo）可降低长期成本并提升效率。租用算力的车企或初创公司可能面临成本劣势，影响研发进度和利润。这进一步强化了垂直整合和算力自持的战略价值。
原文摘要
Don’t underestimate the value of owning compute. Labs without a balance sheet & renting pay a 25-30% GM on compute and won’t have depreciated and still efficient chips in 5 years. This hurts. Big time. Meaningful competitive advantage for spaceX and Google.